A Bamosz adatbázisában szereplő közel hatszáz nyilvános befektetésijegy-sorozat tőkéje decemberben 59 milliárd forinttal nőtt, ebből 26 milliárd forint volt az új pénz, 33 milliárd pedig a hozam, vagyis az elért kamat- és árfolyamnyereség. Ez utóbbi elég szép összeg, mert számításaink szerint összesen 3196 milliárd volt a november végi vagyontömeg, erre vetítve az említett 33 milliárdot, 1,03 százalékot kapunk.
Nyerni lehetett forintkötvényen és devizarészvényen
Ez pedig éves szinten 12,4 százaléknak felel meg, ennyi volt a befektetők decemberi átlaghozama. Persze ez nem meglepő, hiszen az év végén is szépen teljesítettek a magyar állampapírok, amelyek a hazai alapok vagyonában nagy átlagban általában a legnagyobb súlyt kapják. A külföldi részvénytőzsdék legtöbbje is szépen emelkedett
Bevásárlóturizmus vagy spekulácó?
Valószínűleg részben emiatt volt az, amit már korábban is sokszor meg lehetett figyelni, hogy a dráguló devizából kivettek, a – relatíve – olcsóbbodóból pedig hoztak az alapokba. Euróból jelentős összeget, 12 milliárd forintnyit vettek ki az ügyfelek, talán jórészt azért, hogy visszaváltsák.
Kötvény igen, részvény, ingatlan nem
A dollárból ugyanis, ami nálunk sokkal ritkább deviza, hatmilliárdnyit helyeztek el, nagy valószínűséggel túlnyomórészt kisügyfelek, nem nagybefektetők. Erre enged következtetni, hogy hasonló mértékben nőtt az Erste, a K&H és az OTP dolláros pénzpiaci alapjának tőkéje. Hasonló folyamat zajlott le az eurónál, az összes nagyobb bankcsoport eurós pénzpiaci alapjának vagyona csökkent 1-2, esetleg három milliárd forinttal alaponként.
| Befektetési alapok vagyonának változása | ||||||
| (forintra átszámolva, milliárd forint) | ||||||
| Befektetési jegyek (Bamosz-adatbázis) | Lakossági | Lakossági | ||||
| HUF | EUR | USD | Összesen | forintbetétek | devizabetétek | |
| változása (MNB) | változása (MNB) | |||||
| 2011.dec. | -70,7 | 2,3 | 1,3 | -67,1 | 104,2 | -6,4 |
| 2012.jan. | -102,9 | -8,0 | -0,1 | -111,0 | -154,7 | 24,0 |
| 2012.febr. | -30,0 | 5,6 | 6,2 | -18,2 | -47,2 | 24,4 |
| 2012.márc. | 1,9 | 7,1 | 1,6 | 10,6 | 32,6 | -2,4 |
| 2012.ápr. | -9,2 | -2,3 | -0,1 | -11,6 | 7,5 | -2,0 |
| 2012.máj. | -7,5 | 6,5 | -9,9 | -10,9 | -7,8 | -13,6 |
| 2012.jún. | 9,4 | 8,9 | 1,6 | 19,9 | 45,9 | 14,8 |
| 2012.júl. | 10,4 | 16,3 | -6,0 | 20,7 | -28,3 | 19,4 |
| 2012.aug. | -24,6 | 35,8 | 5,1 | 16,3 | -41,1 | 60,4 |
| 2012.szept. | 27,9 | -2,6 | 2,3 | 27,6 | -6,8 | -4,7 |
| 2012.okt. | 38,1 | 10,3 | 8,6 | 57,0 | 130,3 | 7,6 |
| 2012.nov. | 28,5 | 21,4 | -1,1 | 48,8 | -65,7 | -2,2 |
| 2012.dec. | 28,8 | -12,4 | 6,1 | 22,5 | ? | ? |
Ami az egyes alapfajtákat illeti, a magyar ügyfelek megint nagyon konzervatívak voltak. Kifejezetten jó volt a tőkevédett (régi nevükön garantált) alapok helyzete, a nyolcmilliárdhoz is közelített a növekményük. A minimális kockázatú pénzpiaci alapokba és a szépen teljesítő kötvényalapokba összesen 13,5 milliárd körül fektettek. Ezúttal népszerűek voltak a vegyes (általában főleg kötvényekből és részvényekből álló), közepes kockázatú alapok is, közel ötmilliárd ment oda.
Vagy nulla kockázat, vagy mindent bele
A tiszta részvényalapokból és az ingatlanalapokból, amelyek kockázata lényegesen nagyobb, elvittek pár milliárdot. De változatlanul nagyon szeretik a legeslegkockázatosabb abszolút hozamú (hedge fund-jellegű) alapokat, ide megint 5,6 milliárd ment, valószínűleg kedvező teljesítményük miatt. Itt is megoszlik az összeg sok alapkezelő között.
| Nyilvános alapok vagyona | |||
| Pénzáramlás | Összvagyon | Megoszlás | |
| (milliárd forint) | (milliárd forint) | (százalék) | |
| Abszolút hozamú | 5,6 | 204,4 | 6,3 |
| Árupiaci | -0,6 | 13,5 | 0,4 |
| Dinamikus vegyes | 0,2 | 2,3 | 0,1 |
| Egyéb értékpapír | -0,2 | 3,3 | 0,1 |
| Egyéb pénzpiaci | 6,1 | 382,1 | 11,7 |
| Hosszú kötvény | -0,3 | 129,5 | 4,0 |
| Kiegyensúlyozott vegyes | 4,6 | 85,6 | 2,6 |
| Közvetett ingatlan | -0,4 | 40,6 | 1,2 |
| Közvetlen ingatlan | -2,0 | 336,7 | 10,3 |
| Likviditási | -0,1 | 988,0 | 30,4 |
| Óvatos vegyes | -0,3 | 53,5 | 1,6 |
| Részvény | -2,6 | 256,1 | 7,9 |
| Rövid kötvény | 7,0 | 223,6 | 6,9 |
| Szabad futamidejű kötv. | 0,9 | 37,6 | 1,2 |
| Származtatott | 0,0 | 1,2 | 0,0 |
| Tőkevédett | 7,8 | 496,7 | 15,3 |
| Összesen: | 25,8 | 3 254,6 | 100,0 |
| (Forrás: Bamosz-adatbázis, Privátbankár-számítás) | |||
Ez egyértelmű jele annak, hogy nagyon nagy a baj.
