8p

De nem mindenkinek. A Babakötvények kamata nemsokára 20-21 százalékra emelkedik majd, ami minden más alacsony kockázatú befektetésnél sokkal jobb, ráadásul még egy picike állami támogatás is jár a befizetések után. Már csak az kell, hogy az infláció ne szálljon el hirtelen, mint 2022-ben.

Az infláció végre évi tíz százalék alá csökkent, már csak 9,9 százalék volt októberben Magyarországon. Felmerül, hogy mi várható az inflációkövető Babakötvények (BABA) frontján, amelyekkel a gyerekek számára lehet takarékoskodni.

Vajon a jelenlegi magas, 17,5 százalékos kamat tartható lesz, vagy sem? Fogják-e a kötvények bírni a lépést az inflációval? Érdemes-e ebbe a kötvényformába befektetni a gyerekek számára?

Nem nehéz a döntés

A válasz egyértelmű igen, több okból is.

  1. A kötvények kamata most is minden más állampapírénál jóval magasabb évi 17,5 százalék –, és jövőre várhatóan meghaladja majd az évi húszat.
  2. A papírokra állami támogatás is jár, igaz, csak évi 12 ezer forint, de sok év alatt az is valami.
  3. Az értékpapírok ösztönzik a rendszeres spórolást, és megakadályozzák, hogy könnyelműen elköltsük az összegyűjtött összeget, mielőtt a gyermek nagykorúvá válna.

Kísért az inflációs múlt

Évi húsz százalék kamat? Az meg hogyan lehetséges? – teheti fel a kérdést bárki. Nemrég kiszámoltuk, hogy ebben az évben az úgynevezett éves átlagos infláció a bankok és brókercégek elemzői szerint is majdnem 18 százalék lesz. Ehhez a mutatóhoz kötik a BABA és a PMÁP (Prémium Magyar Állampapír) kötvények kamatát egyaránt.

Azóta ugyan kijött egy, a várakozásoknál kissé alacsonyabb inflációs adat októberről (9,9 százalék). De már olyan kevés van hátra az évből, hogy még ha novemberről vagy decemberről jelentősebb inflációs meglepetés is érkezne, akkor sem túlságosan fog ettől az évi 18 százaléktól elmaradni az éves átlagos pénzromlás mértéke.

A legjobb befektetés az országban

Következésképp a PMÁP kamata jövőre várhatóan 18 százalék körül alakul majd. Az alapjaiban hasonló konstrukciójú BABA kötvényeké pedig valahol 20-21 százalék között, valószínű, hogy eléri majd a 20,5-öt is. Az értékpapírok ugyanis az éves átlagos infláció felett három százalékpont kamatprémiumot fizetnek. Egyszerű matematika: 18 plusz három, az 21. Vagy 17,5+3=20,5.

Egy éves magyar kincstárjegyek hozama. Forrás: Tradingview.com. További árfolyamok, grafikonok: Privátbankár Árfolyamkereső.
Egy éves magyar kincstárjegyek hozama. Forrás: Tradingview.com. További árfolyamok, grafikonok: Privátbankár Árfolyamkereső.

Ez pedig nem csak a PMÁP-nál lényegesen több, hanem minden más hazai alacsony kockázatú vagy kockázatmentesnek nevezett befektetésnél.

2022 baljós árnyai

Némileg más a helyzet jövőre, amikor már várhatóan csak 4-6 százalék környékén lehet az éves átlagos infláció az elemzők szerint. (Bár nem árt megjegyezni, hogy ezek a prognózisok meglehetősen bizonytalanok, eléggé sok mindentől függ ez még.) Mindenesetre nagyon valószínű, hogy a BABA kötvények a három százalékos kamatprémiumnak köszönhetően akkor is érezhetően az infláció fölött fizetnek majd.

Csupán olyan extrém helyzetben valószínű negatív reálkamat, azaz a vásárlóerő csökkenése, mint amilyen a 2022-es volt. Amikor a rendkívül gyors és nagyarányú inflációs ugrás miatt az inflációkövető kötvények nem tudták követni a pénzromlást, és így jelentős vesztesége származott az állampapír-befektetőknek (értékpapírtól függően 16-19 százalékos).

Érdemes vállalni a kockázatot

A BABA további előnye, hogy rászorítja az embereket az önfegyelemre, hiszen nem lehet előbb kivenni a befizetett pénzt (különleges esetektől eltekintve), csak a gyermek nagykorúvá válása után. Ez azért is jó, mert magyar kisbefektetők hajlamosak túl rövid befektetési időhorizontban gondolkodni. Legalább másfél évtizedes munkájába került az államadóság kezelőinek, hogy rászoktassák őket a sokéves kötvények vásárlására is.

Mivel itt igazán jelentős a reálkamat lehetősége, megéri vállalni azt a kockázatot, hogy például az említett inflációs ugrások miatt esetleg egyes időszakokban vesztesége keletkezik a megtakarító családnak. Más időszakokban ez visszajöhet, ahogyan várhatóan 2023-ban és 2024-ben jórészt a 2022-ben elszenvedett inflációs veszteség.

Az is előny, hogy nemcsak a szülők fizethetnek be a babakötvény-számlákra, hanem a rokonság is. Így lehet, hogy érdemes percek alatt megunható ajándékok vagy egészségtelen édességek helyett inkább ide dugni az ajándékokra szánt összegeket.

Népszerű-e a Babakötvény?

A babakötvények látszólag egyre népszerűtlenebbek a lakosság részéről. A forgalomban levő állományról szóló számok az újabb sorozatoknál egyre alacsonyabbak, de ez csalóka. Azért lehet, mert a korábbi sorozatokra is folyamatosan lehet befizetni. Így a régi értékpapírok állománya egyre nő, míg az újakra még kevesebb idő volt spórolni, pénzt betenni.

Babakötvények fontosabb adatai

Rövid név Lejárat Kibocsátás Kamat (%)* Kintlévő állomány
2032/S_BABA 2032.12.02 2013.12.02 8,1 143 122 107 219
2033/S_BABA 2033.02.01 2014.02.03 17,5 15 859 688 380
2034/S_BABA 2034.02.01 2015.02.02 17,5 13 183 787 701
2035/S_BABA 2035.02.01 2016.02.01 17,5 12 893 649 691
2036/S_BABA 2036.02.01 2017.02.01 17,5 12 004 752 794
2037/S_BABA 2037.02.01 2018.02.01 17,5 12 009 542 692
2038/S_BABA 2038.02.01 2019.02.01 17,5 10 478 872 310
2039/S_BABA 2039.02.01 2020.02.03 17,5 8 956 459 043
2040/S_BABA 2040.02.01 2021.02.01 17,5 6 861 877 112
2041/S_BABA 2041.02.01 2022.02.01 17,5 4 100 319 818
2042/S_BABA 2042.02.01 2023.02.01 17,5 1 082 210 663
(Forrás: ÁKK)
*Éves átlagos infláció + 3 százalékpont.

Ebben az évben október végéig csak alig több mint egymilliárd forint áramlott a legújabb sorozatba. Ám, mivel a gyerek 18 éves koráig bármikor hozzá lehet tenni ehhez az összeghez, még minden bizonnyal jelentősen gyarapodni fog ezen értékpapír állománya is.

Önműködő újrabefektetés

Kedvező az is, hogy a keletkező kamatokat automatikusan ugyanabba az értékpapírba forgatják vissza. Nem kell a kamatok újrabefektetésével törődni, nem ér senkit kamatveszteség amiatt, ha nem lép időben, mint más papíroknál. Inkább az a kérdés, miért nem sikerült ezt még a többi lakossági állampapírnál is megvalósítani.

A kezdeti kérdésre a válasz tehát mindenképpen az, hogy igen, nagyon is megéri ezekbe az állampapírokba fektetni.

De persze csak olyan pénzeket, amelyeket a gyerek nagykorúságáig, illetve tulajdonképpen végleg nélkülözni tud a család.

Mik a szabályok?

A Babakötvények körüli támogatási rendszer kissé bonyolult, de nem vészesen. A gyermekek számára az állam 42 500 forint úgynevezett “életkezdési támogatást” ad, amit egy minimális kamatozású letéti számlán helyeznek el a Magyar Államkincstárban. Ahhoz, hogy ez Babakötvényben kamatozzon, ugyanitt úgynevezett Start-értékpapírszámlát kell nyitni a gyermek nevére.

A Babakötvény ezután a gyermek 18. évének betöltéséig bármikor megvásárolható, és a befizetett összegnek megfelelő mennyiségű értékpapírt a Kincstár jóváírja a Start-számlán. Mindig automatikusan a gyermek születési évéhez igazodó sorozatszámú kötvényt vesznek neki. További előny, hogy az éves befizetések tíz százalékának megfelelő, de maximum évi 12 ezer forint összegű állami támogatást is jóváírnak (így legalább évi 120 ezer forintot különösen megéri befizetni).

A Babakötvény futamideje 19 év, így a gyerekek nagykorúságáig tartható. Alapcímlete egy forint, így akármilyen kis összeggel is megvásárolható. Változó kamatozású, az éves kamat ugyanúgy kamatbázis+kamatprémiumból áll össze, mint a PMÁP esetében.

Összejöhet egy lakásra való?

A kamatbázis is megegyezik mindkettőnél, a kamat megállapításának évét megelőző naptári évre közzétett éves átlagos infláció. A kamatprémium viszont a PMÁP-nál már csak 0,25 százalék, a Babakötvénynél 3,0.

A kamat Start-számlán történő jóváírása évente egyszer, február 1-jén történik. (Az első, rendhagyó, eléggé szerencsétlenre sikeredett, ma is túl alacsony kamatú sorozat, a 2032/S esetében december 2-án.) Az Államkincstár honlapja szerint minden évben három százalék inflációt feltételezve, 18 éven keresztül havi tízezer forint befizetésével mintegy 4,3 millió forint hozható össze.

Ami fedezhet jó pár évnyi tandíjat, vagy az önrészt egy kislakás vásárlásakor írják.

Hacsak az infláció addig megint el nem száll, mint 2022-ben – tehetjük hozzá.

A Privátbankár.hu Kft. (privatbankar.hu) nem minősül a befektetési vállalkozásokról és az árutőzsdei szolgáltatókról, valamint az általuk végezhető tevékenységek szabályairól szóló 2007. évi CXXXVIII. törvény („Bszt.”) szerinti befektetési vállalkozásnak, így nem készít a Bszt. szerinti befektetési elemzéseket és nem nyújt a Bszt. szerinti befektetési tanácsadást a felhasználói részére. A privatbankar.hu honlaptartalma ("Honlaptartalom") a szerzők magánvéleményét tükrözi, amelyek a privatbankar.hu közzététel időpontjában érvényes álláspontját tükrözik, amelyek a jövőben előzetes bejelentés nélkül megváltozhatnak. A Honlaptartalom kizárólag tájékoztató jellegű, az érintett szolgáltatások és termékek főbb jellemzőit tartalmazza a teljesség igénye nélkül és kizárólag a figyelem felkeltését szolgálja. A megjelenített grafikonok, számadatok és képek kizárólag illusztrációs célt szolgálnak, azok pontosságáért és teljességéért az privatbankar.hu felelősséget nem vállal. A Privátbankár.hu Kft, mint a privatbankar.hu honlapjának üzemeltetője, továbbá annak szerkesztői, készítői és szerzői kizárják mindennemű felelősségüket a Honlaptartalomra alapított egyes befektetési döntésekből származó bármilyen közvetlen vagy közvetett kárért. Ezért kérjük, hogy a befektetési döntéseinek meghozatala előtt mindenképpen több forrásból tájékozódjon, és szükség esetén konzultáljon személyes befektetési tanácsadójával. A Privátbankár.hu Kft. (privatbankar.hu) az adott pénzügyi eszközre általa tájékoztató céllal készített Honlaptartalomból esetlegesen következő ügyletkötésben semmilyen módon nem vesz részt, és így a függetlensége megőrzésre kerül. Mindezekből következik, hogy a Honlaptartalmával vagy annak közreadásával a Bszt., valamint az annak hátteréül szolgáló, az Európai Parlament és a Tanács 2004. április 21-én kelt, 2004/39/EK számú, a pénzügyi eszközök piacairól szóló irányelve („MIFID”) jogszabályi célja nem sérül.

Részvényárfolyamok

részvény ár min max változás vétel eladás forgalom deviza dátum idő
OTP 25320 24960 25370 +1,28% 0 0 9 352 418 600 HUF 2025-04-01 17:14:07
MOL 3024 2934 3030 +3,21% 0 0 2 319 562 678 HUF 2025-04-01 17:10:21
MTELEKOM 1574 1534 1648 -3,20% 0 0 3 152 179 628 HUF 2025-04-01 17:09:58
RICHTER 10480 10310 10490 +2,14% 0 0 1 810 559 450 HUF 2025-04-01 17:05:48
OPUS 546 540 553 -0,55% 0 0 130 879 036 HUF 2025-04-01 17:07:48
A fentiek 15 perccel késleltetett adatok, melyeket a Portfolio TeleTrader Kft., a Budapesti Értéktőzsde hivatalos adatszolgáltatója biztosít számunkra.

LEGYEN ÖN IS ELŐFIZETŐNK!

Előfizetőink máshol nem olvasott, higgadt hangvételű, tárgyilagos és
magas szakmai színvonalú tartalomhoz jutnak hozzá havonta már 1490 forintért.
Korlátlan hozzáférést adunk az Mfor.hu és a Privátbankár.hu tartalmaihoz is, a Klub csomag pedig a hirdetés nélküli olvasási lehetőséget is tartalmazza.
Mi nap mint nap bizonyítani fogunk! Legyen Ön is előfizetőnk!

Állampapír / Kötvény Az egész évre tervezett bruttó kibocsátás 38 százaléka három hónap alatt teljesült
Privátbankár.hu | 2025. április 1. 20:09
Az ÁKK kismértékben átalakította a 2025-re tervezett kibocsátás szerkezetét, a korábbinál nagyobb összegre számít az intézményi piacról, kevesebbre a lakosságtól.
Állampapír / Kötvény Fontos, az állampapírokat érintő döntést hozott a kormány
Privátbankár.hu | 2025. március 27. 15:28
Az állampapírok vásárlását ösztönöznék vele.
Állampapír / Kötvény Szinte szerelmesek a magyarok a lakossági állampapírba
Privátbankár.hu | 2025. március 25. 08:50
Pedig nagyot esett a hozam.
Állampapír / Kötvény Mi ez a sok új állampapír hétszázalékos hozammal?
Eidenpenz József | 2025. március 25. 05:49
Ritkán látott jelenség figyelhető meg most, az intézményi befektetőknek kibocsátott állampapírok hozama a szabadpiacon meghaladja egyes lakossági kötvényekét. Ez azonban nem jelenti azt, hogy rohanni kell ezeket megvenni, mert a magasabb hozamhoz magasabb kockázat is tartozik. Lehet, hogy mindig azt érdemes venni, aminek a feltételeit az állam épp rontani fogja?
Állampapír / Kötvény Valakik megint milliárdokat adtak az Orbán-kormánynak
Privátbankár.hu | 2025. március 20. 13:23
Hozamemelkedés mellett értékesített 3, 5 és 10 éves lejáratú államkötvényeket csütörtöki aukcióján az Államadósság Kezelő Központ (ÁKK).
Állampapír / Kötvény Nem akármilyen hét kezdődik: hatalmas pénz mozdulhat meg a lakossági megtakarításoknál
Privátbankár.hu | 2025. március 20. 08:49
540 milliárd forintos összegű kamatfizetés és lejáró állampapírok mellé még bő 300 milliárd forint értékű állampapír-visszaváltás is jöhet egyetlen hét alatt.
Állampapír / Kötvény Mégis érdemes megtartani az állampapírokat?
Privátbankár.hu | 2025. március 17. 17:02
A két számjegyű infláció ugyan egyre mérséklődött, amely miatt a pénzromlást lekövető állampapírok kamata is nagyot esett, a most a világban és nálunk meglévő nagyfokú bizonytalanság miatt továbbra is jó választásnak tűnik – vélte lapunk főszerkesztője, Csabai Károly a Trend FM hétfő délelőtti műsorában.
Állampapír / Kötvény Verheti a falba a fejét, aki kiszállt az állampapírból?
Privátbankár.hu | 2025. március 14. 08:01
Az újra 5 százalék fölé emelkedett infláció miatt mégis érdemes lehet megtartani a pénzromlásnál mindig magasabb kamatot fizető Prémium Magyar Állampapírt. 
Állampapír / Kötvény Nagy változás történt az állampapíroknál
Privátbankár.hu | 2025. március 8. 09:42
Befektetési alapokban már majdnem ugyanannyi pénzt tartanak a kisbefektetők.
Állampapír / Kötvény Valakik megint milliárdokkal finanszírozták az Orbán-kormányt
Privátbankár.hu | 2025. február 26. 12:36
Megjelent a szokásos szerdai aukció eredménye.
hírlevél
Ingatlantájoló
Együttműködő partnerünk: 4iG