<img height="1" width="1" style="display:none" src="https://www.facebook.com/tr?id=947887489402025&amp;ev=PageView&amp;noscript=1">
2p
Az alacsonykamat-mizéria hogyan rendezi át a befektetési alapok piacát? Az utóbbi egy évben a nagy nyertesek a közepes kockázatúnak mondható alapok voltak, az alacsony kockázatúak egy részét egyre inkább kerülték. Nem véletlenül.

Az alacsony kamatok miatt hónapról hónapra sok tízmilliárd forint hagyja el a bankszámlákat és érkezik meg befektetési alapokba vagy állampapírokba. Az utóbbi egy évben emiatt az alapok összvagyona is közel negyven százalékkal bővült, azon belül egyes alapfajták piaci részesedése duplájára nőtt, másoké ellenben visszaesett. Nézzük, mi volt a népszerű, és mi nem.

A kamatcsökkentések kezdetén még voltak sokan, akik a bankbetétjük helyett inkább pénzpiaci, likviditási alapot választottak, mert azok múltbeli hozama magasabb volt, mint a jövőbeli banki kamat. A múltbeli adatok és a jövőbeli várható értékek összekeverése, összehasonlítása örök idők óta kisbefektetői típushiba.

 

Azután kiderült, hogy a – bankbetétbe, rövid futamidejű állampapírokba fektető – likviditási és pénzpiaci alapok teljesítménye gyorsan visszaesik a kamatokkal együtt. Így az utóbbi hónapokban már legfeljebb stagnált a vagyonuk, ami térvesztést jelent a folyamatosan bővülő piacon.

 

Bár részesedésük a nagy egészből még viszonylag csekély, az abszolút hozamú és a vegyes alapok voltak eddig a kamatesés nagy nyertesei, arányuk az összes nyilvános alap tőkéjén belül mintegy kétszeresére nőtt (6-ról 11, illetve 4-ről 8 százalékra). A hazai befektetők eddig kockázatkerülő beállítottságukról voltak híresek, ezek viszont legalábbis közepesen kockázatos termékek. Így a kamatcsökkentési hullám máris érezhetően növelte a kockázatvállalási készséget.

Az abszolút hozamú alapok bármibe fektethetnek, akár tőkeáttétellel is, de különböző technikákkal mérséklik a kockázatot. A vegyes alapok leginkább részvények és kötvények valamilyen arányú keverékét tartalmazzák. A tisztán részvényekbe fektető alapok ennek ellenére ismét veszítettek részesedésükből, népszerűségükből. A kötvényalapok – főleg azon belül az alacsonyabb kockázatú rövid kötvényalapok – viszont másfélszeresükre növelték arányukat, a kockázatkerülő hagyományok jegyében.

A tőkevédett alapok és az ingatlanalapok teret vesztettek, bár az utóbbinál már látszott egy kis élénkülés az utóbbi pár hónapban.

(A Nap grafikonja-sorozatunk további részeit itt olvashatja.)

Részvényárfolyamok

részvény ár min max változás vételi ajánlat eladási ajánlat forgalom dátum idő
OTP 10770 10770 10840 -1,10% 10765 10775 451 936 985 Ft 2022-12-02 10:15:22
MOL 2810 2780 2840 -0,92% 2804 2810 261 947 518 Ft 2022-12-02 10:14:54
MTELEKOM 331 331 335 -0,30% 331 333 1 464 376 Ft 2022-12-02 09:43:14
RICHTER 8475 8410 8485 -0,29% 8475 8480 199 023 015 Ft 2022-12-02 10:14:55
OPUS 126 126 127 +0,64% 126 126 3 036 305 Ft 2022-12-02 10:08:14
A fentiek 15 perccel késleltetett adatok, melyeket a Portfolio TeleTrader Kft., a Budapesti Értéktőzsde hivatalos adatszolgáltatója biztosít számunkra.

Jól jönne 1,5 millió forint?

A Bank360.hu és a Privátbankár kalkulátora alapján az alábbi induló törlesztőkre számíthatsz májusban, ha 1,5 millió forintra van szükséged 60 hónapra: a Raiffeisen Bank személyi kölcsöne 30 379 forintos törlesztőrészlettel lehet a tiéd. Az Erste Banknál 32 831 forint, a Cetelemnél pedig 33 556 forint a törlesztőrészlet. Más kölcsönt keresel? Ezzel a kalkulátorral összehasonlíthatod a bankok ajánlatait!

Befektetési alapok Miért veszítek még mindig a befektetési alapomon, nyugdíjpénztáramon, biztosításomon? (Lesz vigasz 2)
Eidenpenz József | 2022. november 11. 05:37
A kötvényalapok, kötvénytúlsúlyos alapok, pénztárak és biztosítói vagyonok továbbra is nagyon szenvednek a megugrott magyar kötvényhozamok miatt. Akad közöttük olyan is, amelynek egyéves vesztesége a 20 és 40 százalék közötti tartományba esik. Kiszállni azonban továbbra sem érdemes, mert nehéz lenne az alacsony kockázatú papírok között magasabb hozamúakat találni, mint a magyar állampapírpiacon.
Befektetési alapok Így alakultak a befektetési alapok múlt heti forgalmai
Privátbankár.hu | 2022. szeptember 26. 08:14
Az Ingatlan/Közvetlen kategória volt az elmúlt hét vesztese, a Kötvény/Rövid kötvény kategória viszont népszerű volt a vevők körében.
Befektetési alapok Lesznek még kellemetlen meglepetések, amelyek felhajthatják a gabonapiaci árakat
Csabai Károly | 2022. augusztus 31. 05:24
Immár nyolcadik alkalommal győzött a Legjobb Árupiaci Alap kategóriában az OTP Föld Kincsei Alap. Ez adta az apropót ahhoz, hogy beszélgessünk az alap kezelőjével, Hosszú Ferenccel, az OTP Alapkezelő befektetési igazgatójával a már a háború kirobbanása előtt is, de azután csak még inkább fókuszba került nyersanyagpiacokról.
Befektetési alapok Összeolvadtak a Magyar Bankholding alapkezelői
Privátbankár.hu | 2022. augusztus 24. 12:00
Sikeresen lezajlott a Magyar Bankholding két alapkezelő leányvállalatának egyesülése.
Befektetési alapok „Ez még nem az az időszak, amikor érdemes a pénzünk nagy részét részvényekben kockáztatni”
Csabai Károly | 2022. augusztus 23. 05:21
Túlzás nélkül állítható, hogy Czachesz Gábor, az OTP Alapkezelő befektetési igazgatója tarolt a Klasszis 2022 díjátadó gálán. Az Év Portfoliómenedzsere lett, az általa kezelt alapok közül pedig az OTP Klímaváltozás a Legjobb Globális Részvényalap, míg az OTP Trend Alap A sorozat az Elmúlt 10 Év Legjobb Abszolút Hozamú Alapja lett – előbbi e címet sorrendben hatodszorra gyűjtötte be.
Befektetési alapok Jöhet a tőkevédett alapok reneszánsza, egyre több az ESG-alap
Eidenpenz József | 2022. augusztus 18. 05:41
A magasabb kötvényhozamoknak köszönhetően a befektetési alapok sokkal jobb teljesítménnyel szolgálhatnak a befektetőiknek az idén, még ha ez egyelőre nem is látszik az adatokból. A tőkevédett alapok szektora is újjászülethet emiatt, új tematikus alapokat indítanak. Egyre több alapot alakítanak át ESG-szemléletűvé. Interjú az Eurizon Asset Management Hungary elnök-vezérigazgatójával.
Befektetési alapok Közel három százalékkal nőtt a befektetési alapokban kezelt vagyon
Privátbankár.hu | 2022. augusztus 17. 14:13
A befektetési alapokban kezelt vagyon 2,9 százalékkal, 224 milliárd forinttal 7976 milliárd forintra nőtt július végére.
Befektetési alapok Hogyan lehetett befektetési alapokkal profitálni a forintgyengülésből?
Eidenpenz József | 2022. augusztus 15. 05:30
Számos hazai befektetési alap tart devizakötvényeket, külföldi részvényeket vagy árupiaci termékeket. Ezek hozamára a forintgyengülés, a dollár erősödése is rátett még egy jókora lapáttal, így az utóbbi egy-két évben igen jó hozamot tudtak elérni. A kötvény ismét vonzó befektetés lett. Interjú az Eurizon Asset Management Hungary menedzsereivel.
Befektetési alapok Varga Zoltán: Felülteljesítő volt ma a magyar tőzsde
Privátbankár.hu | 2022. július 14. 18:03
A Budapesti Értéktőzsde részvényindexe, a BUX 343,80 pontos, 0,88 százalékos emelkedéssel, 39 246,42 ponton zárt csütörtökön.
Befektetési alapok Ha a befektetésed ESG, sokat tettél a bolygóért, és még jó hozamod is lehet
Eidenpenz József | 2022. július 5. 05:17
Mit tehet egy kisbefektető a bolygó, a társadalom fenntartható fejlődéséért? Számíthat-e jó hozamra, aki ESG-alapból vásárol? Mitől lesz fenntartható egy ingatlanalap? Interjú a Raiffeisen Alapkezelő vezérigazgatójával, Simon Péterrel.
hírlevél
Ingatlantájoló
Együttműködő partnerünk: 4iG