1p
A svájci egyházak és német kolostorok etikusan fektetik be pénzüket, a biztonságot is nagyon fontosnak tartják, de hozamot is mindenképpen meg akarnak célozni vele. Főleg özvegyeknek és árváknak is ajánlható biztonságos kötvényeket és betéteket használnak, de a részvények vagy a hedge fund-ok sem ismeretlenek számukra. Van kolostor, amely modern portfólió-kezelésre tért át.

Húsvétkor hagyományosan megtelnek a templomok padjai a miséken Svájcban. A hívek nagyszámú elpártolása miatt azonban az egyházi adóból már nem tudjuk finanszírozni tevékenységünket – mondja a református egyház Basel városi pénzügyi képviselője, Dieter Siegrist a Neue Züricher Zeitungnak (NZZ). Ezért az egyház befektetési társaságot hozott létre, amelyben elsősorban ingatlanok és erős osztalékfizetési képességű svájci blue chip-részvények vannak. A tőkenyereséggel egyelőre a társaság saját vagyonát hizlalják, hogy képessé tegyék 2015-től évente mintegy egymillió frank kifizetésére az egyház felé.

Az egyházi cél szentesíti az eszközt?

A baseli református közösség a befektetési társaságával inkább különleges esetet képvisel, de a többi egyházi vagyonkezelőhöz hasonlóan ugyanazzal a hozam, a biztonság és az etika követelményei között feszülő ellentmondással kell szembenéznie. „Az egyházaknak csak olyan eszközökbe lenne szabad befektetniük, amelyek etikai nézőpontból vállalhatók” – mondta Christoph Weber-Berg, a Zürichi Gazdasági Főiskola (HWZ) társadalmilag felelős magatartással foglakozó szakembere.

A pénzbefektetések etikai aspektusát azonban a keresztény felekezetek, amint Karácsonyi cikkünk is írta, különbözőképpen ítélik meg, a kamatszedés totális elvetésének követelésétől egészen addig a nézetig, amely szerint az egyházi cél szentesíti az eszközt. Siegrist például nincs jó véleménnyel a keményebb etikai előírásokról, azt veti ellen, hogy a pénzügyi vállalkozás nyereségét az egyházon belül szociális célokra használják fel. A baseli egyházközösség szabályai szerint a fegyver-, atomerőmű- és dohányipari befektetéseken, valamint a feltörekvő országokban történő közvetlen beruházásokon kívül minden megengedett.

Minden egyházkerület maga dönthet a szabályokról

Vatikán, Orbi et urbi, 2011. Fotó: www.vatican.va

Zürich kanton református egyházának pénzügyi vezetője, Dieter Zaugg úgy nyilatkozott az NZZ-nek, hogy az egyházban szokás etikai kritériumok alapján befektetni, de általános érvényű, kötelező befektetési szabályokat az összes egyházközösségre nem alkottak. (A kantonok Svájc tagállamai.) Mindegyik kanton egyházkerülete maga dönt a befektetések szabályozásáról, a befektetési politikáról. A zürichi egyházkerület a legvagyonosabb Svájcban, 7,5 millió franknyi vagyonát kétharmad részben kötvényekbe, a többit részvényekbe és a fenntartható fejlődésre szakosodott befektetési alapokba fektették.

Zürich kanton katolikus egyházánál a biztonság a legfontosabb parancsolat. „Az etika nagyon fontos, de a legelső helyen a körültekintés és a biztonság állnak a ránk bízott adópénzek kezelésénél” – mondja Giorgio Prestele főtitkár a lapnak. Ám ha a körültekintés és a biztonság elve szerint járunk el, akkor már az etikai kérdések nagy része is tisztázott – teszi hozzá. Ezért csak olyan özvegyeknek és árváknak való befektetéseket használnak, mint a legjobb minősítésű, svájci frankra szóló államkötvények.

Minihiteleket is kihelyeznek

Vatikán, 2011 Húsvétja. Fotó: www.vatican.va

A Bern-Jura-Solothurn református egyházak pénzügyi igazgatója, Willy Oppliger szerint jelenleg kevés az egyházi szempontból vonzó befektetési lehetőség. Ezért a pénz nagyrészt takarékbankszámlákon vagy kötvényekben tartják, kisebb részét pedig mikrohitel-nyújtó vállalkozásokban. Ez utóbbi is etikus, ám kockázatos, mondja Oppliger. A mikrohitelekből feltörekvő országok kisvállalkozásainak beindítását finanszírozzák, mint például az Oikocredit ökumenikus fejlesztési társaság.

Az egyházak által befektetett pénzeknél nagyobb összeget tesz ki az a vagyon, becslések szerint több mint egymilliárd frank, amely a kantokon egyházközösségeinek nyugdíjpénztáraiban fekszik. A Svájci Evangélikus Egyházszövetség (SEK) körkérdése szerint az egyházi nyugdíjpénztárak mintegy negyede kezeli a vagyonának egy részét fenntarthatósági és szociális szempontok szerint. A megkérdezettek közül sokan hangsúlyozták, hogy az etikus befektetéseknek is hasonló hozamot kell elérniük, mint a hagyományosaknak, egyházpolitikailag csak akkor vihetők végbe.

A szerzeteseknek muszáj spekulálniuk

Ha manapság egy befektető hozamot szeretne elérni, szükségképpen spekulálnia kell – mondja az NZZ-nek Anselm Grün atya, egy Würzburg melletti kolostor pénzügyi vezetője a Handelsblattnak. „A két százalékos hozam, mint manapság a német államkötvényeknél, őszintén szólva nekem kicsit kevés” – tette hozzá.

Az Einsiedelni Bencés Kolostor viszont ennek ellenére inkább biztonságos kötvényeket vásárol, igaz, vagyonának nagy része ingatlanokban fekszik, csak kisebb része van értékpapírokban. Reto Krismer vagyonkezelési igazgató szerint befektetési politikája szerint csak olyan vállalatok és intézmények termékeibe fektethetnek, amelyek nem a környezet vagy az emberiség kárára fejtik ki tevékenységüket. Ezen kívül a szociális és ökológiai fenntarthatóságot is szem előtt kell tartani.

Elkészült a kolostor portfólió-mátrixa

Az Engelbergi Kolostor befektetései igen diverzifikáltak, Heinz Keller üzleti vezető szerint nemrég professzionális befektetési tevékenységbe fogtak és befektetési szabályzatot hoztak létre. Kockázati profilt állítottak fel, minden befektetési eszköz területén kiegyensúlyozott portfóliót állítottak össze, amelyben többek között arany, reáleszközök, kötvények, részvények, hedge fund-ok és feltörekvő országok értékpapírjai is megtalálhatók. Az etika fontos szempont a befektetésnél, éppúgy, mint a hozam. „A bencések szabályainak az felel meg, hogy felelősséggel gondozzuk a ránk bízott pénzt” – mondta Keller arra a kérdésre, hogy adott esetben az etikai vagy a hozammegfontolás erősebb.

Részvényárfolyamok

részvény ár min max változás vétel eladás forgalom deviza dátum idő
OTP 29990 29690 30050 +1,15% 29990 30000 4 333 659 190 HUF 2025-10-08 14:06:32
MOL 2764 2764 2780 -0,58% 2764 2766 135 880 252 HUF 2025-10-08 14:05:00
MTELEKOM 1804 1792 1818 +0,11% 1802 1804 246 531 154 HUF 2025-10-08 14:00:27
RICHTER 10270 10140 10280 +0,29% 10260 10280 246 170 690 HUF 2025-10-08 14:07:13
OPUS 538 532 548 -1,65% 536 538 93 936 007 HUF 2025-10-08 13:58:33
A fentiek 15 perccel késleltetett adatok, melyeket a Portfolio TeleTrader Kft., a Budapesti Értéktőzsde hivatalos adatszolgáltatója biztosít számunkra.

LEGYEN ÖN IS ELŐFIZETŐNK!

Előfizetőink máshol nem olvasott, higgadt hangvételű, tárgyilagos és
magas szakmai színvonalú tartalomhoz jutnak hozzá havonta már 1490 forintért.
Korlátlan hozzáférést adunk az Mfor.hu és a Privátbankár.hu tartalmaihoz is, a Klub csomag pedig a hirdetés nélküli olvasási lehetőséget is tartalmazza.
Mi nap mint nap bizonyítani fogunk! Legyen Ön is előfizetőnk!

Állampapír / Kötvény Örülhet a kormány, valakik megint milliárdokért vásároltak állampapírt
Privátbankár.hu | 2025. október 8. 12:58
Hozamemelkedés mellett értékesített 6 hónapos diszkont kincstárjegyet szerdai aukcióján az Államadósság Kezelő Központ (ÁKK).
Állampapír / Kötvény Sikerült tízmilliárdokkal megfinanszírozni az Orbán-rendszert
Privátbankár.hu | 2025. október 2. 12:16
Hozamcsökkenés mellett értékesített 3, 5 és 10 éves lejáratú államkötvényeket csütörtöki aukcióján az Államadósság Kezelő Központ (ÁKK).
Állampapír / Kötvény Megint rontották egyes lakossági állampapírok feltételeit
Eidenpenz József | 2025. szeptember 30. 16:31
Alaposan átalakul a lakossági állampapírok rendszere október 1-től, egyes sorozatok megszűnnek, más sorozatok kamata csökkenni vagy emelkedni fog. Amit igyekeznek egyszerűsítésként, egységesítésként és a biztonság növeléseként eladni a kisbefektetőknek, de összességében inkább romlanak a feltételek. Ami már egy hosszú folyamat része.
Állampapír / Kötvény Ismét drágább lett az államadósság finanszírozása
Privátbankár.hu | 2025. szeptember 30. 12:58
Emelkedett a 3 hónapos diszkont kincstárjegy aukciós átlaghozama.  
Állampapír / Kötvény Roham indult az állampapírokért
Privátbankár.hu | 2025. szeptember 10. 11:59
Az ÁKK által felajánlott mennyiségnél több is elkelt volna.
Állampapír / Kötvény Aggódnak a brit befektetők: régen látott magasságba szökött e mutató
Privátbankár.hu | 2025. szeptember 2. 15:05
Kedden a hosszú lejáratú brit államadósság hozama csaknem három évtizedes csúcsra emelkedett, elsősorban a brit államháztartás állapotával kapcsolatban kiújult piaci aggályok és az általános globális hozamemelkedés miatt.
Állampapír / Kötvény Elkapkodták a tízéves állampapírokat
Privátbankár.hu | 2025. augusztus 7. 12:52
A meghirdetett mennyiségnél 35,0 milliárd forinttal nagyobb összegben, 70,0 milliárd forintért értékesített 3, 5 és 10 éves lejáratú államkötvényeket csütörtöki aukcióján az Államadósság Kezelő Központ (ÁKK) vegyesen változó hozamokkal.  
Állampapír / Kötvény Ismeretlenek tízmilliárdokkal finanszírozták az Orbán-kormányt
Privátbankár.hu | 2025. július 24. 12:51
Hozamemelkedés mellett értékesített 3, 5 és 10 éves lejáratú államkötvényeket csütörtöki aukcióján az Államadósság Kezelő Központ (ÁKK).
Állampapír / Kötvény Újabb lépés az eladósodás terén
Privátbankár.hu | 2025. július 22. 16:45
Összesen 5 milliárd kínai renminbi értékben keltek el 3 és 5 éves futamidejű magyar szuverén úgynevezett pandakötvény az Államadósság Kezelő Központ (ÁKK) szervezésében. Ez a valaha volt legnagyobb volumenű és leghosszabb futamidejű szuverén kötvénykibocsátás a kínai belföldi (onshore) piacon.
Állampapír / Kötvény Kissé csökkent a 3 hónapos diszkont kincstárjegy aukciós átlaghozama
Privátbankár.hu | 2025. július 22. 12:45
Hozamcsökkenés mellett értékesített 3 hónapos diszkont kincstárjegyet keddi aukcióján az Államadósság Kezelő Központ (ÁKK).
hírlevél
Ingatlantájoló
Együttműködő partnerünk: 4iG