A legnagyobb tíz, nyilvános hazai befektetési alap összes vagyona 1258,5 milliárd forintra rúgott a február 14-i adatok szerint, ami az összes alap vagyonának 36,8 százaléka volt – derül ki a Bamosz adatbázisa alapján végzett számításainkból. Eléggé koncentrált tehát a hazai befektetésialap-piac, főleg, ha azt is figyelembe vesszük, hogy az első öt vagyona is 979 milliárdra rúg, és ez is 28,6 százalékát tette ki a – mintegy 3423 milliárdnyi – összes tőkének. (Az alapok kezelőinek piaci részesedése is koncentrált, ott hátrom cég uralja a piac több mint felét, amint azt nemrég írtuk.)
10. Aegon Belföldi Kötvény (48,5 milliárd forint)
Az alap elvileg magyar államkötvényeket és diszkont kincstárjegyeket, valamint MNB-kötvényeket, banki és vállalati kibocsátású papírokat tarthat a portfóliójában, illetve bankbetétben is elhelyezheti eszközeit. Az utóbbi egy évben más hazai kötvényalapokhoz hasonlóan nagyon jó hozama volt, 19 százalékot ért el az utóbbi egy évben és 22 százalékot tavaly egész évben, ezzel a harmadik legjobb volt a kategóriájában 2012-ben.
A hosszú kötvényalapok kockázata persze nem is olyan kicsi, hiszen a kötvénypiacon bekövetkező bessz vastagon negatívba is viheti a hozamot egyes időszakokra. Ám ez az alap nem is a magas hozamok és a kisbefektetők miatt nőtt nagyra: 2009 augusztus 31-én ugyanis egyik napról a másikra 4-ről 59 milliárd forintra ugrott a vagyona. Így ez ma is inkább egy intézményi alap lehet, minimális kisbefektetői részesedéssel, és emiatt még inkább igaz marad az, hogy a hazai kisbefektetők kockázatkerülők – lényegében ezt az alapot is kerülik.
9. MKB Forint Tőkevédett Likviditási (50,2 milliárd forint)
Tőkéjének minimum 90 százalékát az MKB Bank-nál lekötött és látra szóló banki betétekbe, maximum tíz százalékát pedig diszkont kincstárjegyekbe fekteti – írják róla. Lényegében egy folyószámla-alap, a legunalmasabb, legbiztonságosabb fajtából. Növekedése organikus, fokozatos volt, kisbefektetők lehetnek benne főleg.---- Hogyan működik a tőkevédelem? ----
8. Budapest Bonitas (51,2 milliárd forint)
Szintén azon alapok közé tartozik, amelyek a folyószámla-szerűen működnek, így bármikor hozzá lehet jutni a pénzhez, de kicsit több a hozamuk, mint a folyószámláké. Azért nem olyan egyszerűen működött, hogy az összes pénzt bankbetétbe rakja, év végén például tőkéjének harmada állampapírban volt, sőt kevéske vállalati kötvény is akadt.
7. Erste Tőkevédett Pénzpiaci (60,4 milliárd forint)
Szintén a folyószámla-alapok táborát növelő minimális kockázatú betét- és állampapíralap. A tőkevédett kifejezés az ilyen alapoknál azt jelenti, hogy az anyabank vállalja, a befektetőt nem érheti árfolyamveszteség, ha legalább egy bizonyos ideig – általában 90 napig – tartja a befektetését. Ha mégis esik az árfolyam, a bank kipótolja.
6. OTP EUR (Euró Pénzpiaci) (235,5 millió euró, mintegy 68,8 milliárd forint)
A tízes toplista egyetlen nem forintban denominált tagja szintén folyószámlákkal, betétekkel vetélkedik, de az eurósokkal, az időlegesen felszabaduló eurómegtakarításokat érdemes elhelyezni benne. (A hozamokat lásd a cikk végén levő táblázatunkban.) Régóta működik, ennek egyik jele, hogy az alap rövid leírásában a 2003-2004-es adószabályokról is felvilágosítást lehet kapni.
5. CIB Hozamgarantált Betét Alap (82,4 milliárd forint)
Lassacskán minden jelentősebb pénzügyi csoport likviditási alapja feliratkozik a tízes listánkra. A CIB Hozamgarantált Betét Alap garanciája annyiban tér el több másik alapétól, hogy nemcsak a tőke visszafizetésére, hanem egy minimum hozamszintre is vonatkozik. Ennek mértéke „a február 1. és február 28. közötti időszakban 365 napos bázison számítva éves 2,75 százalék” – írja a bank honlapja. (Az erre az időszakra számított nominális hozam pedig 0,20 százalék.) Az általános kamatcsökkenési folyamatot jól jelzi, hogy októberben 3,75, novemberben 3,5, decemberben 3,25, januárban 3,0 százalék volt ugyanez.
4. OTP Optima (150,4 milliárd forint)
Megérkeztünk a százmilliárdosok klubjába, ahol az Optima hazai alapok egyik nagy öregje, még 1996 tavaszán indult, így jövőre nagykorú lesz. Volt idő, amikor ez volt a legnagyobb alap az országban, de erre már a Bamosz adatbázisa sem emlékszik. Rövid futamidejű kötvényalap, így kissé magasabb a kockázati szintje, mint a pénzpiaci, likviditási alapoknak. Ennek ellenére itt is van 90 napos tőkegarancia.---- Mégis, ki lesz a legnagyobb? ----
3. Erste Ingatlan (175,1 milliárd forint)
Bár az árfolyamát (egy jegyre jutó nettó eszközértékét) mintha vonalzóval húzták volna, hozama stabil és a 2008-as Lehman-csőd utáni likviditási válságot is nagyon szépen átvészelte, azért nem szabad elfelejteni, hogy ez nem egy likviditási alap. Az ingatlan nem állampapír, és ha visszatér a válság, rossz esetben a legjobb ingatlanosoknak is lehetnek problémáik.
Emiatt a tízes listánkon minden bizonnyal ez a legkockázatosabb befektetés, nem javasolt minden pénzünket ebbe tenni. Ugyanakkor megnyugtató, hogy biztonságra törekszik és tőkéjének a legutóbbi, januári havi jelentése szerint csak 53 százaléka volt ingatlanban, a többi likvid eszköz. Arról is ismert, hogy más ingatlanalapoktól eltérően kerülte a hiteleket,
2. K&H Tőkevédett Forint Pénzpiaci (252,5 milliárd forint)
A szokásos kockázatkerülő, védekező, folyószámlaszerű bankbetét- és rövidállampapír-alap, amelyet már néhány hétre is ajánlanak, banki tőkegaranciával. Ebben a kategóriában nem az egzotikumok és az izgalmak számítanak, sőt annál jobb valami, minél unalmasabb és eseménytelenebb. Özvegyeknek és árváknak is ajánlható.
1. OTP Tőkegarantált Pénzpiaci (318,98 milliárd forint)
Mindössze pár munkanap alatt, amíg a cikkünket befejeztük, az alap 319,4 milliárd forintosra duzzadt, azaz több mint 400 millió forinttal nőtt a mérete. Ebből a 319 milliárd forintból, ha húszmillió forintnak veszünk egy vidéki ingatlant, darabáron számolva majdnem tizenhatezer családi házat, lényegében egy hazai kisvárost meg lehetne vásárolni. Vagy, ha a közel tízmillió magyar állampolgárra osztanánk szét a vagyont, akkor fejenként több mint 32 ezer forint jutna mindenkire.
Sőt, kiszámoltuk azt is, hogy ez az egy alap – amely az összes nyilvános alap tőkéjének 9,3 százalékát kezeli – nagyobb körülbelül a 300 legkisebb hazai befektetési alapnál összesen is. (Sok alap csak százmilliárdos nagyságrendű, és a sorban háromszázadik mérete is csak valahol kicsivel kétmilliárd forint felett jár.)
Házon belül is megküzdött
Az alap 2005-ben indult, majd házon belül körözte le az Optimát, vagy azért, mert még annál is kockázatkerülőbb, vagy mert a bankosok ezt ajánlották inkább az ügyfeleknek. Ha valaki a befektetési jegyét a vásárlást követően minimum 14 napig tartja, akkor a bank garanciát vállal a vásárláskor befizetett összeg visszafizetésére.
Kicsit távolabbra tekintve, a második tíz legnagyobb befektetési alap mezőnyében még mindig a „folyószámla-alapok” dominálnak, de bekerült a csoportba két ingatlanalap (Erste Euró és Raiffeisen) is. Valamint szerepel a listán két sikeres abszolút hozamú alap, az OTP Supra és a Convorde VM, amelyek már lényegesen magasabb kockázati szintet képviselnek.
(A kilenc legkisebb magyarországi alap helyzetéről itt írtunk.)
| A legnagyobb hazai alapok | ||||||
| Nr. | Alap | Méret | Bef.politika | 6 hónapos telj. | 1 éves | 3 éves |
| (MFt) | (nem évesített) | hozam | hozam | |||
| 1 | OTP Tőkegarantált Pénzpiaci | 318 976 | Likviditási | 2,48% | 5,40% | 4,77% |
| 2 | K&H Tőkevédett Forint Pénzp. | 252 478 | Likviditási | 2,61% | 5,61% | 4,94% |
| 3 | Erste Ingatlan | 175 123 | Közvetlen ingatlan | 3,72% | 7,86% | 7,14% |
| 4 | OTP Optima | 150 414 | Rövid kötvény | 5,41% | 10,96% | 7,49% |
| 5 | CIB Hozamgarantált Betét Alap | 82 379 | Likviditási | 2,98% | 6,44% | 5,52% |
| 6 | OTP EUR (EUR) | 68 770 | Egyéb pénzpiaci | 1,21% | 3,22% | 2,93% |
| 7 | Erste Tőkevédett Pénzpiaci | 60 391 | Egyéb pénzpiaci | 3,05% | 6,61% | 5,50% |
| 8 | BP Bonitas | 51 234 | Likviditási | 2,81% | 6,04% | 5,08% |
| 9 | MKB Forint Tőkevédett Likv. | 50 227 | Likviditási | 2,94% | 6,12% | 5,46% |
| 10 | Aegon Belföldi Kötvény | 48 507 | Hosszú kötvény | 8,47% | 18,95% | 9,43% |
| 11 | Erste Euro Ingatlan (EUR) | 48 440 | Közvetlen | 1,86% | 4,20% | 4,17% |
| 12 | K&H Tőkevédett Euró Pénzpiaci (EUR) | 44 665 | Likviditási | 0,52% | 1,17% | 1,09% |
| 13 | Pioneer Magyar Pénzpiaci (A+I) | 43 254 | Egyéb pénzpiaci | 3,42% | 7,27% | 5,70% |
| 14 | Budapest Pénzpiaci | 43 156 | Egyéb pénzpiaci | 2,23% | 4,89% | 4,04% |
| 15 | OTP Supra | 40 469 | Abszolút hozamú | 9,60% | 26,68% | 28,23% |
| 16 | Takarék Likviditási | 37 668 | Likviditási | 3,07% | 6,92% | 6,21% |
| 17 | Raiffeisen Garantált Pénzpiaci | 37 654 | Likviditási | 3,14% | 6,64% | 5,81% |
| 18 | Raiffeisen Ingatlan | 37 342 | Közvetlen | -0,26% | 3,06% | 5,65% |
| 19 | Budapest I. Állampapír | 36 587 | Rövid kötvény | 4,98% | 10,46% | 6,41% |
| 20 | Concorde VM | 34 225 | Abszolút hozamú | 4,32% | 6,22% | 8,98% |
| (Forrás: Bamosz-adatbázis, Privátbankár-számítás) | ||||||
A végeredmény hivatalossá vált.
