1p
Húszmillió forintos darabáron számolva majdnem tizenhatezer családi házat, azaz egy egész hazai kisvárost meg lehetne vásárolni a legnagyobb hazai befektetési alap 319 milliárd forintos vagyonából. A legnagyobbak jól jelzik, milyen a hazai befektetői mentalitás: csak semmi kockázatot, kérem, magyarok vagyunk.

A legnagyobb tíz, nyilvános hazai befektetési alap összes vagyona 1258,5 milliárd forintra rúgott a február 14-i adatok szerint, ami az összes alap vagyonának 36,8 százaléka volt – derül ki a Bamosz adatbázisa alapján végzett számításainkból. Eléggé koncentrált tehát a hazai befektetésialap-piac, főleg, ha azt is figyelembe vesszük, hogy az első öt vagyona is 979 milliárdra rúg, és ez is 28,6 százalékát tette ki a – mintegy 3423 milliárdnyi – összes tőkének. (Az alapok kezelőinek piaci részesedése is koncentrált, ott hátrom cég uralja a piac több mint felét, amint azt nemrég írtuk.)

A legnagyobb négy konstrukció vagyona százmilliárdos nagyságrendű, de a tizedik is 48 milliárd forint felett van, ami még a magyar költségvetésben is komoly tétel lenne. A tíz legnagyobb alap elég jól jellemzi a tipikus magyar átlagbefektetői kultúrát, amit röviden így fogalmazhatnánk meg: csak semmi kockázatot, kérem! Az első tízből hét ugyanis a bankbetéthez, folyószámlához hasonló, elenyésző kockázatú likviditási és pénzpiaci alapok közé tartozik. További három pedig kicsivel kockázatosabb ugyan, de nem sokkal.

10. Aegon Belföldi Kötvény (48,5 milliárd forint)

Az alap elvileg magyar államkötvényeket és diszkont kincstárjegyeket, valamint MNB-kötvényeket, banki és vállalati kibocsátású papírokat tarthat a portfóliójában, illetve bankbetétben is elhelyezheti eszközeit. Az utóbbi egy évben más hazai kötvényalapokhoz hasonlóan nagyon jó hozama volt, 19 százalékot ért el az utóbbi egy évben és 22 százalékot tavaly egész évben, ezzel a harmadik legjobb volt a kategóriájában 2012-ben.

A hosszú kötvényalapok kockázata persze nem is olyan kicsi, hiszen a kötvénypiacon bekövetkező bessz vastagon negatívba is viheti a hozamot egyes időszakokra. Ám ez az alap nem is a magas hozamok és a kisbefektetők miatt nőtt nagyra: 2009 augusztus 31-én ugyanis egyik napról a másikra 4-ről 59 milliárd forintra ugrott a vagyona. Így ez ma is inkább egy intézményi alap lehet, minimális kisbefektetői részesedéssel, és emiatt még inkább igaz marad az, hogy a hazai kisbefektetők kockázatkerülők – lényegében ezt az alapot is kerülik.

9. MKB Forint Tőkevédett Likviditási (50,2 milliárd forint)

Tőkéjének minimum 90 százalékát az MKB Bank-nál lekötött és látra szóló banki betétekbe, maximum tíz százalékát pedig diszkont kincstárjegyekbe fekteti – írják róla. Lényegében egy folyószámla-alap, a legunalmasabb, legbiztonságosabb fajtából. Növekedése organikus, fokozatos volt, kisbefektetők lehetnek benne főleg.---- Hogyan működik a tőkevédelem? ----

8. Budapest Bonitas (51,2 milliárd forint)

Szintén azon alapok közé tartozik, amelyek a folyószámla-szerűen működnek, így bármikor hozzá lehet jutni a pénzhez, de kicsit több a hozamuk, mint a folyószámláké. Azért nem olyan egyszerűen működött, hogy az összes pénzt bankbetétbe rakja, év végén például tőkéjének harmada állampapírban volt, sőt kevéske vállalati kötvény is akadt.

7. Erste Tőkevédett Pénzpiaci (60,4 milliárd forint)

Szintén a folyószámla-alapok táborát növelő minimális kockázatú betét- és állampapíralap. A tőkevédett kifejezés az ilyen alapoknál azt jelenti, hogy az anyabank vállalja, a befektetőt nem érheti árfolyamveszteség, ha legalább egy bizonyos ideig – általában 90 napig – tartja a befektetését. Ha mégis esik az árfolyam, a bank kipótolja.

6. OTP EUR (Euró Pénzpiaci) (235,5 millió euró, mintegy 68,8 milliárd forint)

A tízes toplista egyetlen nem forintban denominált tagja szintén folyószámlákkal, betétekkel vetélkedik, de az eurósokkal, az időlegesen felszabaduló eurómegtakarításokat érdemes elhelyezni benne. (A hozamokat lásd a cikk végén levő táblázatunkban.) Régóta működik, ennek egyik jele, hogy az alap rövid leírásában a 2003-2004-es adószabályokról is felvilágosítást lehet kapni.

5. CIB Hozamgarantált Betét Alap (82,4 milliárd forint)

Lassacskán minden jelentősebb pénzügyi csoport likviditási alapja feliratkozik a tízes listánkra. A CIB Hozamgarantált Betét Alap garanciája annyiban tér el több másik alapétól, hogy nemcsak a tőke visszafizetésére, hanem egy minimum hozamszintre is vonatkozik. Ennek mértéke „a február 1. és február 28. közötti időszakban 365 napos bázison számítva éves 2,75 százalék” – írja a bank honlapja. (Az erre az időszakra számított nominális hozam pedig 0,20 százalék.) Az általános kamatcsökkenési folyamatot jól jelzi, hogy októberben 3,75, novemberben 3,5, decemberben 3,25, januárban 3,0 százalék volt ugyanez.

4. OTP Optima (150,4 milliárd forint)

Megérkeztünk a százmilliárdosok klubjába, ahol az Optima hazai alapok egyik nagy öregje, még 1996 tavaszán indult, így jövőre nagykorú lesz. Volt idő, amikor ez volt a legnagyobb alap az országban, de erre már a Bamosz adatbázisa sem emlékszik. Rövid futamidejű kötvényalap, így kissé magasabb a kockázati szintje, mint a pénzpiaci, likviditási alapoknak. Ennek ellenére itt is van 90 napos tőkegarancia.---- Mégis, ki lesz a legnagyobb? ----

3. Erste Ingatlan (175,1 milliárd forint)

Bár az árfolyamát (egy jegyre jutó nettó eszközértékét) mintha vonalzóval húzták volna, hozama stabil és a 2008-as Lehman-csőd utáni likviditási válságot is nagyon szépen átvészelte, azért nem szabad elfelejteni, hogy ez nem egy likviditási alap. Az ingatlan nem állampapír, és ha visszatér a válság, rossz esetben a legjobb ingatlanosoknak is lehetnek problémáik.

Emiatt a tízes listánkon minden bizonnyal ez a legkockázatosabb befektetés, nem javasolt minden pénzünket ebbe tenni. Ugyanakkor megnyugtató, hogy biztonságra törekszik és tőkéjének a legutóbbi, januári havi jelentése szerint csak 53 százaléka volt ingatlanban, a többi likvid eszköz. Arról is ismert, hogy más ingatlanalapoktól eltérően kerülte a hiteleket,

2. K&H Tőkevédett Forint Pénzpiaci (252,5 milliárd forint)

A szokásos kockázatkerülő, védekező, folyószámlaszerű bankbetét- és rövidállampapír-alap, amelyet már néhány hétre is ajánlanak, banki tőkegaranciával. Ebben a kategóriában nem az egzotikumok és az izgalmak számítanak, sőt annál jobb valami, minél unalmasabb és eseménytelenebb. Özvegyeknek és árváknak is ajánlható.

1. OTP Tőkegarantált Pénzpiaci (318,98 milliárd forint)

Mindössze pár munkanap alatt, amíg a cikkünket befejeztük, az alap 319,4 milliárd forintosra duzzadt, azaz több mint 400 millió forinttal nőtt a mérete. Ebből a 319 milliárd forintból, ha húszmillió forintnak veszünk egy vidéki ingatlant, darabáron számolva majdnem tizenhatezer családi házat, lényegében egy hazai kisvárost meg lehetne vásárolni. Vagy, ha a közel tízmillió magyar állampolgárra osztanánk szét a vagyont, akkor fejenként több mint 32 ezer forint jutna mindenkire.

Sőt, kiszámoltuk azt is, hogy ez az egy alap – amely az összes nyilvános alap tőkéjének 9,3 százalékát kezeli – nagyobb körülbelül a 300 legkisebb hazai befektetési alapnál összesen is. (Sok alap csak százmilliárdos nagyságrendű, és a sorban háromszázadik mérete is csak valahol kicsivel kétmilliárd forint felett jár.)

Házon belül is megküzdött

Az alap 2005-ben indult, majd házon belül körözte le az Optimát, vagy azért, mert még annál is kockázatkerülőbb, vagy mert a bankosok ezt ajánlották inkább az ügyfeleknek. Ha valaki a befektetési jegyét a vásárlást követően minimum 14 napig tartja, akkor a bank garanciát vállal a vásárláskor befizetett összeg visszafizetésére.

Kicsit távolabbra tekintve, a második tíz legnagyobb befektetési alap mezőnyében még mindig a „folyószámla-alapok” dominálnak, de bekerült a csoportba két ingatlanalap (Erste Euró és Raiffeisen) is. Valamint szerepel a listán két sikeres abszolút hozamú alap, az OTP Supra és a Convorde VM, amelyek már lényegesen magasabb kockázati szintet képviselnek.

(A kilenc legkisebb magyarországi alap helyzetéről itt írtunk.)


A legnagyobb hazai alapok




Nr. Alap Méret Bef.politika 6 hónapos telj. 1 éves 3 éves


(MFt)
(nem évesített) hozam hozam
1 OTP Tőkegarantált Pénzpiaci 318 976 Likviditási 2,48% 5,40% 4,77%
2 K&H Tőkevédett Forint Pénzp. 252 478 Likviditási 2,61% 5,61% 4,94%
3 Erste Ingatlan 175 123 Közvetlen ingatlan 3,72% 7,86% 7,14%
4 OTP Optima 150 414 Rövid kötvény 5,41% 10,96% 7,49%
5 CIB Hozamgarantált Betét Alap 82 379 Likviditási 2,98% 6,44% 5,52%
6 OTP EUR (EUR) 68 770 Egyéb pénzpiaci 1,21% 3,22% 2,93%
7 Erste Tőkevédett Pénzpiaci 60 391 Egyéb pénzpiaci 3,05% 6,61% 5,50%
8 BP Bonitas 51 234 Likviditási 2,81% 6,04% 5,08%
9 MKB Forint Tőkevédett Likv. 50 227 Likviditási 2,94% 6,12% 5,46%
10 Aegon Belföldi Kötvény 48 507 Hosszú kötvény 8,47% 18,95% 9,43%
11 Erste Euro Ingatlan (EUR) 48 440 Közvetlen 1,86% 4,20% 4,17%
12 K&H Tőkevédett Euró Pénzpiaci (EUR) 44 665 Likviditási 0,52% 1,17% 1,09%
13 Pioneer Magyar Pénzpiaci (A+I) 43 254 Egyéb pénzpiaci 3,42% 7,27% 5,70%
14 Budapest Pénzpiaci 43 156 Egyéb pénzpiaci 2,23% 4,89% 4,04%
15 OTP Supra 40 469 Abszolút hozamú 9,60% 26,68% 28,23%
16 Takarék Likviditási 37 668 Likviditási 3,07% 6,92% 6,21%
17 Raiffeisen Garantált Pénzpiaci 37 654 Likviditási 3,14% 6,64% 5,81%
18 Raiffeisen Ingatlan 37 342 Közvetlen -0,26% 3,06% 5,65%
19 Budapest I. Állampapír 36 587 Rövid kötvény 4,98% 10,46% 6,41%
20 Concorde VM 34 225 Abszolút hozamú 4,32% 6,22% 8,98%

(Forrás: Bamosz-adatbázis, Privátbankár-számítás)


Részvényárfolyamok

részvény ár min max változás vétel eladás forgalom deviza dátum idő
OTP 27100 26960 27200 +0,11% 0 0 3 067 702 650 HUF 2025-06-27 17:05:06
MOL 2956 2942 2972 +0,14% 0 0 557 432 682 HUF 2025-06-27 17:05:27
MTELEKOM 1796 1780 1796 +0,56% 0 0 277 143 496 HUF 2025-06-27 17:05:18
RICHTER 10110 10060 10160 +0,30% 0 0 943 438 200 HUF 2025-06-27 17:05:02
OPUS 596 584 596 +2,05% 0 0 125 347 663 HUF 2025-06-27 17:05:25
A fentiek 15 perccel késleltetett adatok, melyeket a Portfolio TeleTrader Kft., a Budapesti Értéktőzsde hivatalos adatszolgáltatója biztosít számunkra.

LEGYEN ÖN IS ELŐFIZETŐNK!

Előfizetőink máshol nem olvasott, higgadt hangvételű, tárgyilagos és
magas szakmai színvonalú tartalomhoz jutnak hozzá havonta már 1490 forintért.
Korlátlan hozzáférést adunk az Mfor.hu és a Privátbankár.hu tartalmaihoz is, a Klub csomag pedig a hirdetés nélküli olvasási lehetőséget is tartalmazza.
Mi nap mint nap bizonyítani fogunk! Legyen Ön is előfizetőnk!

Befektetési alapok Hogyan jöhet ki Magyarország jól a vámháborúkból?
Izsó Márton - Herman Bernadett | 2025. június 18. 15:15
Mik azok a békerészvények, és nyerhet-e Magyarország, valamint a régió az európai fiskális stimulussal, és számítanak-e újabb különadókra? – ezekről mondta el véleményét Czakó Ágnes, az OTP Alapkezelő szenior porfólió menedzsere, aki elnyerte az Év feltörekvő portfolió-menedzsere címet a Privátbankár Alapkezelő Klasszis 2025 versenyén.
Befektetési alapok Mi vár Európára Trump vámpolitikájában, Magyarország hogyan jöhet ki a helyzetből?
Herman Bernadett | 2025. június 17. 15:01
Mik azok a békerészvények, és nyerhet-e Magyarország, valamint a régió az európai fiskális stimulussal, és számítanak-e újabb különadókra? – ezekről mondta el egy május végi interjúban véleményét Czakó Ágnes, az OTP Alapkezelő szenior porfólió menedzsere, aki elnyerte az Év feltörekvő portfolió-menedzsere címet a Privátbankár Alapkezelő Klasszis 2025 versenyén.
Befektetési alapok Hold Alapkezelő: Aki tud hosszú távon gondolkodni, tartson több részvényt vagy részvényalapot
Izsó Márton - Csabai Károly | 2025. június 16. 15:01
A Privátbankár.hu idei befektetési alapkezelői szavazásán a szakma által az Év Alapkezelőjének választott Hold Alapkezelő két szakemberével, Móricz Dániel befektetési vezetővel és Tuli Péter intézményi üzletágvezetővel részletesen kielemeztük a jelenlegi pénz- és tőkepiaci folyamatokra ható tényezőket.
Befektetési alapok Évi 2-3 százalékkal leértékelődő forint mellett vonzó a devizabefektetés
Eidenpenz József | 2025. május 28. 19:01
A K&H Értékpapír rendszeres ETF befektetési programját azoknak ajánlják, akik rendszeresen szeretnének félretenni, és a magas hozam érdekében mernek vállalni némi kockázatot. A programban devizaalapú befektetések szerepelnek, amik hozamát növelheti a forint évi átlagos 2-3 százalékos leértékelődése is. Interjú Horváth Istvánnal, a K&H Értékpapír vezérigazgatójával.
Befektetési alapok Infláció vagy növekedés? Mi aggasztja most jobban a szakértőket?
Izsó Márton - Herman Bernadett | 2025. május 28. 09:23
Bebesy Dániellel, az Erste Alapkezelő kötvényportfólió-menedzserével a világpiacon zajló feszültségekről és azok magyar gazdaságra gyakorolt hatásáról beszélgettünk. A szakértő devizás kötvényalapjával harmadik helyezést ért el az idén a Privátbankár.hu szavazásán.  
Befektetési alapok Az agresszív vámokkal a Trump-adminisztráció a saját szavazóit lövi lábon – Klasszis Podcast
Izsó Márton - Csabai Károly | 2025. május 22. 09:31
Gyurcsik Attilával, a Privátbankár.hu idei befektetési alapkezelői szavazásán első, második és harmadik helyeket is elért Accorde Alapkezelő vezérigazgatójával részletesen átbeszéltük a világban most zajló geopolitikai feszültségeket és a most észszerűnek tűnő befektetési stratégiákat.
Befektetési alapok Kiderült, mibe tették az emberek az állampapírkamatokat
Privátbankár.hu | 2025. május 19. 19:22
Tovább nőtt az első negyedévben a háztartások vagyona. Az állampapíroktól megváltak sokan, inkább a befektetési alapokat keresték. Az erős forint miatt sokan devizázni kezdtek, a nyugdíjpénzek pedig bent maradtak a pénztárakban – írja az Mfor.hu.
Befektetési alapok Klasszis: megvannak a legjobb magyar befektetési alapok és alapkezelők, innovációk
Privátbankár.hu | 2025. április 16. 09:54
A hazai befektetési alapok vagyona 2024-ben is dinamikusan nőtt tovább, megközelítette a 18 ezer  milliárd forintot, ami 27,7 százalékos emelkedés volt. A Privátbankár.hu idén is kiosztotta a Klasszis 2025 díjakat a hazai alapkezelői szakma legjobb szakembereinek. Az Év Alapkezelője a HOLD Alapkezelő, az Év Portfóliómenedzsere Szőcs Gábor, az Év Feltörekvő Portfóliómenedzsere pedig Czakó Ágnes lett.
Befektetési alapok Még csak a felénél tartunk, de már megvan az évtized biznisze?
Privátbankár.hu | 2025. március 10. 12:35
Az Erste Nyíltvégű Ingatlan Befektetési Alap megvette a HelloParks két raktárcsarnokát.
Befektetési alapok Lehet a 100 milliárdos vagyon is túl sok
Privátbankár.hu | 2025. március 3. 16:33
Kényszerű lépés Zsiday Viktor alapjánál.
hírlevél
Ingatlantájoló
Együttműködő partnerünk: 4iG